比特币ETF令美元霸权长存？ ｜章涛专栏

加密货币投资圈内流行一句话：「Not your key, not your coin」，意思是如果你不拥有私钥，那么区块链上的资产就不属于你。这意味着你在交易所上的资产及购入的比特币现货ETF，并不属你真正拥有的比特币，因为它们都是托管在别人手中的，如果这些机构出问题，你的资产也会受到影响。

拥有私钥等于自己管理自己的财产，不依赖任何第三方机构，同时也脱离美元系统。

在这种创新金融观念逐渐流行的同时，美国却正在有系统地将比特币进行「美元化管理」。所谓美元化管理，是指美国因为无法阻止比特币去中心化的发展，但为了不让美元的霸权地位受到影响，而将比特币纳入体制之内。因此，从今年开始，美国推出了各种合规的比特币相关投资，例如ETF和加密货币交易所的发牌制度等等。

对于投资者来说，合规的管理似乎百利而无一害，既可减少不法分子的诈骗行为，也方便投资者出入金。但据我多年来在圈内的观察，这种美元化的管理可能会麻痹投资者，使其渐渐忘记比特币的设计初衷。

中本聪设计比特币的愿景是创造一种与传统金融机构抗衡的完全去中心化、不受第三方影响的P2P资产，所以亦有人说比特币是人们体制外的财富。但是，使用过比特币钱包的人都应该知道，自己管理钱包其实并不容易，如何有效地保管钱包密码和区块链私钥成为许多投资者的痛点。一旦丢失私钥，财富便成泡影，目前估计已有数百万个比特币因此而永久消失。

自己为自己的资产完全负责听起来天经地义，但实际操作起来并不简单，因为大家已经太过习惯中心化的世界。例如，丢失了提款卡可以随时向银行申请补领，忘记了网上理财密码也可以随时点击「忘记密码」进行重设，简单方便，代价极低。因此，许多比特币投资者宁愿选择在体制内投资比特币，乖乖接受美元化监管，不重新学习新事物，用户体验更可媲美投资股票，只要有利可图，又那管它是否去中心化？

然而，对于许多比特币坚实的信徒来说，投资比特币ETF实际上是与「腐败的金融机构」同流合污，无论你因此赚了多少钱，都只是体制内的金钱，因为拥有比特币的其实不是你，而是ETF的发行商。比特币的升值越多，ETF持有者的美元就越多，在人性的贪婪驱使下，相信比特币相关的衍生投资产品也会越来越多，表面上看似无害，但这个循环只会让投资者更加依赖美元，结果让美元霸权长存！这正是与比特币的设计原意背道而驰。

持有这种信念的人甚至认为我们不应该通过交易所去投资比特币，因为这样同样会受到政权的约束和监视，那么还有什么方法可以投资比特币呢？我们下一期再探讨。