去中心化金融能与"成熟"挂勾吗？

上篇文章里，我们追溯了FTX暴雷的原因：中心化管理架构令区块链的去中心化特性未能发挥，加上市场因币价低迷而变得相当敏感，结果，一个消息都足以发酵成一个巨型炸弹，「大到不能倒」的机构也难逃劫数。而当中心化的问题逐一浮现，去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）正好填补市场上的空缺。

DeFi是甚麽？

正如上一篇文章所言，去中心化乃是区块链最核心的本质，而DeFi正好将此本质发挥到极致。

目前，我们在生活中所接触到的金融服务都以中心化的模式运作，亦即中心化金融（Centralized Finance，CeFi）。在CeFi的体系中有诸如银行丶证券交易所丶保险公司等的「中间人」，同时亦要对客户进行重重的身份认证，才可让其进行买卖交易丶抵押借贷丶保险理赔等金融商品的购买及使用。DeFi就是与CeFi相对的一套体系，简单来说，它就是写在区块链上的金融服务系统，利用区块链的技术令这套系统上的参与者，如买家丶卖家丶贷方丶借款人等，都能进行点对点的金融活动。

DeFi的优势与不足

正因为DeFi乃是建基於区块链的一套金融体系，它不但能摆脱中心化金融的限制，更可做到公开透明。以下三大特点，正是其优势所在：

．交易公开透明

DeFi 的透明化特性能避免传统金融不透明化产生的问题。每笔交易的流向都清楚记载，供人随时随地查询，不必担心被做假帐或者黑箱操作影响，解决信任问题。

．杜绝人为不当操作

每一笔在 DeFi 上的资产都不必经过第三方转手。去中心化交易只负责配对供求双方，因此不会有第三方操作用户汇入的资产，也不用担心如第三方投资失败倒闭丶被外来因素如黑客击溃系统等而出现的风险。

．无须重复申请帐户

传统的金融中心在开户及投资股票丶证券基金等投资项目时，需要开立不同的帐户，更别说在不同的金融中心开户，一切的程序都须从头来过。

虽然以上三点已足够令被传统中心化金融体系折磨已久的用户耳目一新，但不得不承认，DeFi面世时间尚短，仍大有可以发展的空间。

首先，传统热钱尚未大量涌入。与累积资产已久的传统金融机构相比，DeFi 的资产投入来源多数都还是围绕着虚拟货币圈；虽然，市场上的资金逐渐流入 DeFi 相关应用以及投资产品，但交易量仍然只是小巫见大巫。其次就是智能合约安全性。正如UD一再提醒大家，最大的保安漏洞就是人——虽然智能合约不可篡改，但用户的疏忽或贪念却往往会为骇客制造机会，尤其是政策与监管之手仍未伸进DeFi领域之时，作为用户的我们就更加要小心谨慎，守好保安防线。

市场为何需要DeFi？

DeFi 利用区块链技术，完全解决了身份认证的麻烦以及因中介机构参与而衍生额外成本支出的问题。正正是以上两大特性，令不少被传统金融机构挡在门外的人也能进入市场，换言之，DeFi 对用户之背景具有更高的开放性和包容性，能令金融服务变得更贴地丶亲民。此外，传统金融市场有营业时间及地点的限制，但DeFi却能全天候无休止服务，大大提高了金融服务的效率。更重要的是，DeFi令用户对自己的资产掌有更大的自主度：在 DeFi 世界里，用户的所有财产在完全自己可控的私有加密钱包中，不归任何一家机构所有，财产所有权得到最大程度的保护。

也就是说，DeFi正在开创一个门槛更低丶效率更高丶用户自主度更大的维度。而这新维度的距离，比你想像中来得更近。具体为何？我们下次再谈。